黄家岚（关咏荷 饰）十多年前留下儿子，独自出国深造。现在她又回到了阔别多年的香港。机缘巧合之下，家岚进入了言氏集团下属的形广告公司任职，恰巧她的儿子陆哲（蔡淇俊 饰）也在这里担任摄影师。陆哲并不知道黄家岚就是自己的母亲，他自小由奶奶伍恒（金燕玲 饰）带大，一直十分怨恨母亲当年抛下自己不顾而去。形广告公司各式各样奇尼古怪的人俱有，同事们演绎了一出十分多姿多彩的生活剧。
伦 (周润发) 与翠 (赵雅芝) 本是一对，二人甚至珠胎暗结，终於结婚。 伦偶然遇上中年富太杨太，成为她的私人司机，初时甚为称心。但杨太原来是某富商的二奶，因为深闺寂寞，竟勾引伦上床。自此伦夹在翠与杨太之间，甚为痛苦。 另一方面，伟 (伍卫国) 与美 (吕有慧) 本是一对，美一直想嫁伟，但伟以事业未成为由拒绝，美因为生计考虑，竟嫁了同事龙，令伟甚为难过。不过美婚後过得并不开心，因为龙一直介意美与伟过去的关系，令三人都陷入痛苦之中。 後来伦在一次交通意外中撞伤脑部，自此变成白痴，伟等欲助亦无从，翠唯有认命，艰苦地过日子，生下的孩子也健康成长，同时细心照顾伦。 [1] 美的弟弟泰本是个好孩子，但因一时冲动犯了伤人罪，入了男童院，最後幸得伟的辅导，终重回正途。
程浩（吴镇宇 饰）、姚家成（温兆伦 饰）和杨志彪（陶大宇 饰）是生活在同一个村庄的不良少年，三人整日厮混在一起，日子过得浑浑噩噩但也充满了快乐。终于，胡作非为惯了的三人捅了篓子，程浩自愿出头，为姚家成和杨志彪顶罪，最终进入了少年感化院。 程浩的义气感动了姚家成，他发誓从此不再乱来，好好做人，可是，杨志彪却并不这么想，恰恰相反，他的坏事越做越大，最终成为了毒贩，三人就此分道扬镳，不再联系。出狱后的程浩，无论是感情还是事业都十分不顺，一次偶然中，他同杨志彪重逢了，一拍即合之下，两人走上了运毒贩毒的不归之路。
1937年，中日全面抗战爆发前，香港表面仍是一片娱乐升平，夜夜笙歌，歌坛茶楼不断启业，听曲艺的知音人蜂拥云集，歌精舞劲的小曲歌后聂小琼，最多知音捧场。热血青年林旭，心怀家国，和巧怡，志文等数个同学创办中国新一代杂志社，矢志抗日，一次，他在派发抗日传单时巧遇小琼，初时误会她傲慢，及后当知到她是失明人士，便欲以她为对象写励志文章，以激励年青一辈，小琼却不肯接受访问。林旭家境中上，其父不断安排他结识高官，其母则安排他和闺秀相亲，令林旭不胜其烦 …… 林旭为救小琼受伤，小琼终接受访问。原来小琼父亲聂忠放弃当文武生转而从商，在广州开设绸缎庄，就在开张当日，小琼和表兄尚志尚文，及下人汉妈的儿子苏汉去城隍庙玩，却不慎打翻香炉，小琼因炉灰入眼兼错误用药，令角膜受损而失明…… 苏汉自小已对小琼爱慕，但碍于主仆有别，从不敢表明心迹。兰姨知道后鼓励苏汉，要他发奋闯出事业。一日，小琼、尚文在市集遇上卖唱的盲女宝玉，小琼感对方身世可怜，接了她回家暂住，顿成莫逆，后来宝玉虽难逃被卖命运，但两人心底内都留下了不可磨灭的印像，和对命运与人生有更深一层的体会。尚文的兄长尚志欠下赌场债项被打手胁持入歌坛，尚文经过见到，虽代尚志还债但对方还不肯罢休，惊动了邻座的玉观音出手相救…… 将军方强亦爱慕月荷，欲以权势钱财逼她为姨太太，月荷不肯就范。方强知尚文和月荷相恋，竟设局令绸缎庄陷入困境。方强更派人捉去月荷和打伤尚文。忠夫妇大怒，说尚文不长进迷恋歌女，困他在家不许出外，并要他往北京大学留学。小琼和兰姨得二胡张协助，往求玉观音相救，玉观音救出月荷，尚文带月荷见父母后，两老亦接受了她，并允许他随尚文同往北京。尚文走后，绸缎庄债主临门，忠夫妇无力还债，债主遣流氓上门封铺搬货，带头的竟是尚志，忠婶和智对骂，志竟欲打忠婶，聂忠气极中风，半身不遂。忠婶迫于卖屋还债，并遣散下人，兰姨对小琼不离不弃，誓死跟随。家道中落，忠婶受尽坊众白眼，叫苦连天。小琼为帮补家计，决意拜玉观音为师…… 七七事变爆发、中日全面开战，一众大学生在港组织抗日后援，亦有多人想北上抗日，林旭决意上前线抗日。临行前交订婚介指予琼，琼挥手道别说一定等他回来。琼亦改唱励志和抗日歌曲，并开始为筹建盲人学校演唱筹款。筹款时重遇方强，方强透露了林旭是玉观音儿子的秘密。小琼质问玉观音为何不认林旭，玉观音却说爱一个人应懂得为他牺牲，小琼恍然大悟。小琼和秋红不断筹款，已有所成，并悉数捐给教会兴建盲人学校。学校落成之日，小琼应邀参与开幕……
华裔女队长魏晓晨带领特警队，捣破人口贩卖集团基地，发现一具女性尸体，竟然是孪生妹妹梁曦，晓晨悲痛欲绝，发誓要用余生追查妹妹被杀真相。
